Technickou analýzu definujeme jako krátkodobou analýzu výnosnosti investování do akcií, která se provádí na základě grafů změn cen akcií, hodnot obchodů, objemů objednávek a technických ukazatelů. Používá se k určení pravděpodobné změny cen akcií v budoucnosti na základě jejich minulého ocenění, přičemž se berou v úvahu všechny faktory, které ovlivnily nebo mohou ovlivnit jejich nabídku a poptávku.
Jedním ze základních předpokladů technické analýzy je, že ceny akcií jsou určovány nabídkou a poptávkou. Ani fundamentalisté by neměli s tímto zřejmým předpokladem polemizovat, vždyť zákon nabídky a poptávky je jedním ze základních ekonomických zákonů, jimiž se řídí trh. Investor, který se řídí technickou analýzou, může díky obratným nákupním a prodejním transakcím dosáhnout nadprůměrného příjmu, který vyplývá z rozdílu v cenách akcií.
Technická analýza předpokládá, že jevy na akciovém trhu časově předcházejí ekonomickým jevům a že trh je mechanismem diskontování budoucnosti. Techničtí analytici dávají přednost analýze tržních trendů před statistickými údaji. Technická analýza je založena na třech základních pravidlech:
- změny nabídky a poptávky na akciovém trhu se odrážejí v cenách akcií,
- změny cen akcií podléhají trendům, které přetrvávají po dlouhou dobu,
- procesy probíhající na burze se opakují.
Nezáleží na tom, zda je společnost, jejíž akcie kupuje, dobrá a má dobré vyhlídky do budoucna, jde pouze o generování signálu, který naznačuje, zda danou akcii koupit nebo prodat. Toto poslední tvrzení však platí pouze pro ortodoxní techniky, kteří odmítají jakékoli zásadní zdůvodnění investičních rozhodnutí. Investoři a analytici, kteří používají (nebo alespoň připouštějí) obě metody, nicméně věnují pozornost tomu, „co kupují“, a nejen „kdy kupují“.
Technická analýza využívá dvě skupiny nástrojů, grafy minulých cen akcií a technické indikátory. Podle technických analytiků lze z grafů identifikovat určité grafické vzorce minulých pohybů cen akcií. Těmto formacím se říká technické formace, které mají tendenci se opakovat a umožňují předpovídat směr budoucích pohybů cen akcií. Technické ukazatele naproti tomu charakterizují současný stav akciového trhu, na základě jejich diagnózy se provádí prognóza do budoucna.